aerospace_tw - ookui/invest GitHub Wiki
台湾航太产业
行业特点: 壁垒高, 订单时间长.
产业链
一般Tier-1分为机体结构, 发动机, 内装, 航空电子和次系统 (如起落架/液压系统/环控系统等);
<插入一个台湾航空产业链图>
国企汉翔 (2634 TT, 前身是1946年南京成立的"空军航空工业局") 是整个台湾航太产业出海口, 是台湾唯一有自制整机能力的厂商, 也是国际整机大厂的tier-1 / tier-2 (供应机体结构和发动机), 其他台湾厂商作为汉翔的卫星厂供应零配件, 间接切入国际供应链.
| 项目 | 主力厂商 |
|---|---|
| 工具机厂商 | 中精机, 永进机械, 东台精机, 友嘉实业等 |
| 飞机发动机机匣与叶片厂商 | 机匣: 汉翔, 千附, 中兴电工; 叶片: 长亨等; 宝一 (8222 TT) |
| 复合材料加工厂 | 汉翔, 拓凯 |
| 机体结构厂 | 汉翔, 长荣航宇, 驻龙 |
| 发动机特殊扣件厂 | 丰达科, 驻龙 |
| 航空货柜与起落架零件厂商 | 怀霖, 晟田 |
| 航空座椅结构件厂商 | 拓凯, 巧新 |
千附的飞机发动机机匣精密加工设备，採用日本Mazak的CNC工具机.
客户:
- 機體製造部份：歐、美、日等地區之航太製造大廠如波音公司、空中巴士公司、龐巴迪航太公司、貝爾直升機公司、賽考斯基飛機公司、阿萊尼亞公司 (Alenia)、勢必銳航太公司 (Spirit)、三菱公司等。
- 发动机机匣的客户为: GEAE (GE航太), Rolls-Royce, 法国SNECMA, P&W (Pratt & Whitney, 普惠), Honeywell. 全球2012年交付给波音和空客的发动机中由CFM制造的比例为53%, backlog占比47%. CFM由Snecma和GE Aviation各出资50%成立.
汉翔公司 (2634 TT): 飞机及航空器制造及维修收入占比60%, 引擎类38%, 工业技术服务2%.
行业发展与竞争
全球航太产业正面临新一波的剧烈洗牌，包括中国大陆、墨西哥、马来西亚、摩洛哥等新兴航太产业聚落逐渐成形，将加入竞逐市场大饼；另外，波音、GE、Sikorsky、Bell与RR等国际民航机、直升机与发动机大厂，近来纷纷要求台湾供应商－汉翔公司须就现有专案配合降价6.5至21％，或逐年降价5～6％，且承诺现有专案须降价才能取得参标新业务机会，并须确保100％准时交运及品质零缺点，势将对以汉翔为首的台湾航太产业供应链经营带来严苛的考验。
中国威胁: 波音公司继Airbus进驻中国后，现已规画在中国大陆浙江舟山航空产业园区设立B737完成与交付中心，将成为该公司在美国境外设立的第一个生产基地，对未来台湾航太产业供应链将是一大威胁。
波音、空客皆預測全球航空運輸業將持續成長，未來20年航空旅客周轉量平均年成長率為4.7%~5.0%。輕量、省油、低汙染的新型飛機為市場主流，帶動航空運輸業進入換機潮，而複合材料則為重要推手。新機需求聚焦於亞太地區，佔全球比重37%~40%，單走道機種為市場主力.
波音/空客的订单增速?