1. 정리

요약

• 절세상품(개인연금, 퇴직연금, ISA)으로 etf 분산투자하자.
  • 개인연금, 퇴직연금은 연말정산 세액공제이외에도 과세이연, 저세율 혜택이 있음.
  • isa : http://isa.kofia.or.kr/
  • 개인연금 / 퇴직연금은 증권사로 이전이 가능
• 포트폴리오
  1. 미국주식(20) / 한국주식(20) / 금(10)
  2. 미국국채(20) / 한국국채(20) / 현금성(10)

질문

• etf 거래수수료는 거래발싱시 부과? 1년단위 부과?
  • 매수/매도할때 총금액의 0.015%정도 발생
  • 증권사별로 차이가 있음. 0.01%~0.03%
• 운용보수는 1년단위 부과?
  • etf 순자산에서 일할계산으로 차감하는 방식으로 따로 계좌에세 빠지는 비용은 없음.

2. 내용

1. 절세상품

• 연금저축펀드 / 퇴직연금
  • 혜택
    • 연말정산 세액공제
    • 과세이연
      • 운용기간중에는 소득에 대한 세금을 부과하지않고, 연금 수령시점 세금을 부과
      • 복리효과가 커짐
    • 저세율
      • 15.4% -> 3.3% ~ 5.5%
  • 한도
    • 세액공제한도 : 700만원/1년
    • 납입한도 : 1800만원/1년
• ISA
  • 혜택
    • 손익통산으로 과세
    • 200만원 이상의 이익에 대해서 9.9%과세
  • 한도
    • 2000만원/1년
    • 최대 5년
  • 단점
    • 5년이 지나야 찾을수 있음.
    • 국내 etf의 경우 차익에 대한 수수료가 없기 떄문에 오히려 세금을 많이 낼 수 있음.

2. 자산배분

포폴

1. 위험자산
   • 미국주식(환헤지): 20%
   • 한국주식: 20%
   • 금: 10%
     • 금의 경우 달러에 대한 헤지효과가 있다고 함.
2. 안전자산
   • 미국국채 : 20%
   • 한국국채 : 20% *kosef 국고채 10년레버지지
   • 현금성자산으로 1년단기채권 (mmf/cma)
     • 주식/채권에 대한 헤지효과

ETF 거래비용

• 거래비용
  • 증권거래 수수로
  • 배당소득세 15.4%
  • 매매차익 소득세 15.4%
    • 한국 주식형은 0%
• 유지비용
  • 운용보수

ETF 선택기준

• 평가지표
  • 연수익률
  • 변동성 (월간 표준편차)
  • 최대낙폭
  • 샤프비율 = 수익/변동성
  • 김씨비율 = 수익/최대낙폭
• 기타
  • 시가총액 / 거래량 / 운용보수