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Connector Industry

Jephery Xu

Update: June 11, 2014

Industry Overview

250+ TW players in connector industry, and more than 90% of the players are OEM/ODM. More global players are investing in mainland China, make cost advantage of TW players dispear. More orders are issued out from global players for cost reasons, while TW players have technology advantage relative to China ones, while have cost advantage relative to Korean ones.

Introduction to connector industry

  1. Connector contains 4 parts:
  1. Contacts (接触件): key component. 一般由公头接触件和母座接触件组成对，通过公母接触件的插和完成电连接。公头接触件为刚性零件，其形状为圆柱/方柱/扁平型。公头插件一般由黄铜、磷青铜加工电镀或合金制成。母座接触件即插孔，种类包括圆筒形/音叉形/悬臂梁/折叠/盒形等。
  2. Insulator (绝缘体，也称为基座base或者安装板insert): 使得接触件按所需的位置和间距排列，并保证接触件之间和接触件与外壳之间的绝缘性能。
  3. Shell (外壳)：为内装的绝缘安装板和插针提供机械保护，并提供插头和插座插合的对准
  4. Accessory (附件)：如卡圈，定位键，定位销，密封圈，密封垫等。

  1. 性能评价 机械性能（耐震动和冲击，锁紧方式，机械寿命，定位键，插拔力等）、电气性能（接触电阻，绝缘电阻，电流和抗电强度）和环境性能（耐温，耐湿，耐腐蚀等）

  2. History Applications: Fighter (World War 2) → PC → Consumer Electronics / Auto / Communications / Industries / Medical / Areo…

  3. Types

  4. Dominators: USA → USA/Japan (1990) → USA/Japan/France/TW (2000s) --> China (now)

    Players: Tyco (acquired AMP in 1999), Molex, Amphenol, 3M. Top 10 take 50%+ global market.

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Market Overview

参考:

Overall Market

The connector industry achieved a compound annual growth rate (CAGR) of +6.3% for the past ten years (2002-2012). The global connector industry is expected to reach an estimated value of $65.7 billion by 2019 (2002: $25.9bn, 2007: $44.5bn, 2012: $47.6bn).

global_connector_market_bishop_2011 (Source: Bishop Research)

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PC Connector

2012年PC连接器市场规模大约84亿美元，线缆厂家通常都是和连接器厂家合作，大部分线缆厂家都有少量连接器业务，大部分连接器厂家都有少量线缆业务。

  • 台式机（Desktop Desktop）连接器：欧美企业、鸿海和正崴占据内部连接器市场，台湾的众多中小企业占据外部连接器市场。
  • 笔记本电脑连接器：由于全球90%的笔记本电脑都是台湾企业生产的，因此笔记本电脑（NB）领域的连接器市场基本被日本和台湾企业占据。大企业多关注于内部连接器，小企业则多关注于外部连接器。
  • 平板电脑连接器：外部连接器很少，内部连接器多由日本厂家提供，主要是松下、Fujikura（DDK）、JAE和Hirose。

台湾在2012年连接器产业产值大约1580亿台币，约折合54.48亿美元，其中80%都集中在PC领域。

台湾连接器厂家都各有擅长，钜航擅长记忆卡连接器，嘉泽擅长DT CPU SOCKET连接器和内存连接器，单价较高。信邦则是最全面，产品覆盖PC\智能手机\医疗\汽车\太阳能领域，也是除鸿海和正崴外台湾第三大连接器厂家。宏致擅长NB BTB内部连接器，，以Fine c Pith著称。信音则擅长Aud o J c iak\DCJ CAK和USB连接器。连展擅长MCC与无线天线。禾昌成 以ODD 连接器和LCD MONITOR FFC连接器为主要业务。瀚荃 擅长LED-TV的LIght Bar。今晧擅长是D-SUB连接器。凡甲则是擅长NB外部连接器。帏翔擅长BTB连接器。诠欣擅长记忆卡与BTB连接器。涌德擅长RJ45连接器。

鸿海是台湾连接器霸主，不过鸿海过于庞大，2012年的收入超过4万亿台币，连接器大约占其总收入的2%。鸿海创立之初，连接器是其主要业务，占其总收入20%以上。但是现在，连接器业务已经边缘化，考虑某些连接器具备特殊性，鸿海不再包揽连接器业务，开始从外采购。由于鸿海和大部分台湾厂家都是竞争对手，因此鸿海优先采购大陆本土公司的连接器，此举扶植了一批大陆本土连接器公司。大陆企业也因此跟随鸿海高速发展，以立讯精密最为明显。

Auto Connector

2012年汽车连接器市场规模大约为106.9亿美元，比2011年增长5.1%，预计2013年增长3.2%达到110.29亿美元.汽车连接器与汽车线束之间关系密切，汽车连接器的直接顾客是汽车线束厂家而非整车厂家。汽车线束厂家可以内部制造汽车连接器，也可以从外面采购；当然内部制造对汽车线束厂家而言，无论是利润还是市场占有率都会有所提高。

  • YAZAKI是全球第一大汽车线束厂家，市场占有率为32%，YAZAKI一直在努力提高连接器内部制造的比例。
  • SEI是住友电气，全球第二大汽车线束厂家，市场占有率25%，其连接器内部制造的比例比较低，这也制约了该公司的发展，SEI与YAZAKI之间的差距正在拉大。
  • DELPHI是全球第四大汽车连接器厂家。为了缩小差距，DELPHI在2012年5月收购FCI的汽车连接器部门（MVL），从而一举超越YAZAKI，成为全球第二大汽车连接器厂家，此举也有利于DELPHI在汽车线束领域取得更大的市场。
  • 两个日本厂家JAE和HIROSE发展迅速，主要得益于日本SEI的扶持。JAE和HIROSE的核心领域是手机和笔记本电脑，不过近年来受到来自台湾厂家的挤压而不得不大力拓展汽车连接器业务。
  • Molex的核心在手机和电信领域，不过近年也开始重视汽车领域。
  • Amphenol的核心在电信、IT和手机领域，我们认为SEI收购Amphenol 的汽车连接器业务是个非常好的选择.
  • KET是韩国企业，YAZAKI参股，主要客户是现代汽车，受益于现代汽车的高速发展，KET市场占有率稳步提高。

Global Players

China Players:

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TW Players:

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ACES Electronics (3605 TT)

Major products include BTB (board-to-board) connectors, WTB (wire-to-board) connectors, and FPC (flexible printed circuit) connectors, memory card connectors, and battery connectors. BTB, WTB and FPC connectors account for 70% of its total revenue, and account for 40% of the Regular NB market worldwide (宏致在NB内部连接器市占40%). And ACES has been keen to penetrate into supply chains of Web Cam connector, LVDS connector, USB 3.0 connector, RF connector, docking connector and M.2 (NGFF) connector.

Its products mix is illustrated as follows:

宏致已打入國內及大陸智慧型手機品牌廠供應鏈，第2季起手機連接器開始量產出貨；在車用部分，宏致在幾年前就開始布局車用電子市場，正式打入北美通用汽車供應鏈，據了解，此次打入的是倒車雷達及影像模組的連接器，訂單長達3～5年，除北美通用外，公司車身控制及影音娛樂系統連接器也陸續出貨給大陸當地車廠，車用比例將大幅提高。最有想像空間的是公司在掛牌時引進策略大股東裕隆(2201)，當然也是開發中客戶之一，在裕隆有多款車款在今年推出後，跨足中國、大陸、美國3大車市的市場

Sinbon (3023 TT)

Top 5 customers: GE (6.07%), Symbol (3.83%), Honda (3.12%), Datalogic (2.98%) and Goldwin (2.8%) Products mix: industrials/Energy/Medical/Auto 55%-60%, OEM for Hirose 30%-35%, NB/TV connector 10%

sinbon_business_bkdn_2013

Lotes (3533 TT)

Lotes’s Sales breakdown:

lotes_business_bkdn_2013

Bizlink (3665 TT)

Revenue breakdown and estimate growth for some sector:

bzlink_business_bkdn_2013