充电桩行业

Update: 2014年7月10日 | 2016年4月5日

行业分析

全国充电站充电桩保有量:

• 2013年: 充电站518座, 充电桩22,528个;
• 2014年: 充电站723座, 充电桩2.8万个;
• 2015年: 充电站3,600座, 充电桩4.9万个;
• 2016E: 新增10万个充电桩;
• 2020年目标: 1.2万座集中式充换电站、480万个分散式充电桩;

中国行业发展进度与政策:

• 2016年4月: 截至2015年，全国已建成充换电站3600座，公共充电桩4.9万个，较2014年增加1.8万个，同比增速58%。中金公司预计，到2016年，全国新增公共充电桩将达10万个，而整个充电行业的投资规模将比去年同期增长逾4倍，但这与国家提出的2020年1.2万座集中式充换电站、480万个分散式充电桩的规划目标也相距较远.
• 2015年《电动汽车充电基础设施建设规划》这一顶层设计方案确定了充电桩“超前规划，桩站先行”的指导原则，这一政策将引导充电桩行业进入高速增长期，2015年四季度是充电桩的政策年，预计2016年充电设备将迎来真正加速建设年。

关于充电桩政策, 招标与数量参考: CMS充电桩报告

充电桩企业

按技术和市场分类

• 拥有核心技术，从电力操作电源、UPS和HVDC转型至充电桩，电源模块和系统且产品均为自主生产，毛利率较高的企业，强烈推荐中恒电气、科士达，关注易事特、科大智能、奥特迅等。
• 弹性大市值小，拥有区位优势的企业，虽然不能在国网中标，但是可以间接参与到国网产业链，或者中标一些地方政府的招标，重点推荐和顺电气、通合科技。
• 国企背景，对于充电桩建设和运营均有资源优势，在行业发展初期会承担探路先锋的角色，重点推荐国电南瑞、许继电气，关注上海普天。
• 较早布局充电桩运营的企业，主要标的有特锐德、万马股份等，特锐德是市场上惟一参与到公交运营的民营企业。
• 拥有渠道优势，以分销商和代理商的角色活跃于市场，标的有中能电气、众业达等。

按招标分类

市场大大小小企业上百家,A股上市公司就超过30家,由于充电桩有国网招标以及社会自主招标渠道,故充电桩参与者可分为国网标公司(许继、南瑞、国网普瑞、华商三优等国网系公司,南京能瑞、青岛高科等中标民营企业)与社会标公司(易事特、奥特迅、科士达、科陆电子、泰坦能源技术、通合科技等电源模块类上市公司,富电、聚电等新兴科技类公司,普天等投资运营类公司)。

• 国网招标: 价格高于1元/W,由于国网招标体系考察产品、业绩、技术、服务、商务等综合实力,故中标部分是许继、南瑞、国网普瑞、华商三优等国网系公司,以及少数民营企业,如南京能瑞、青岛高科、泰坦能源等,进入门槛对综合实力要求较高,且国网招标体系对中标金额进行了平均化处理,单个企业难有业绩爆发。
• 社会招标: 价格低于1元/W,利润空间不及国网招投标,然而社会标量大面广,应用场景较多,如公交车站、物业停车场、高速公路等,也有诸如“充电设备商+电动汽车运营商”合作开拓市场的模式,故市场竞争较为充分,产品和商业模式较好的企业具有业绩爆发性。

华商三优 是香港上市公司 __泰坦能源 (2188 HK)__与北京市电力公司合资成立的新能源及电工电气专业服务公司，泰坦占合资公司股份的35%。

企业名录

泰坦能源 (2188 HK):

奥特迅(002227):V2G汽车充电平台：公司是最大的直流操作电源制造商，高频智能化充电模块对公司而言是成熟产品。公司的400V*30A大功率高频智能化充电模块在输送相同功率时，具有模块数量减少，大功率模块对节约充电站占地及采购成本等显著优势。公司和南方电网合作，完成了深圳大运中心、和谐两个电动汽车充电站以及134个充电桩的设备供应，具有突出的先发优势。

　　动力源(600405):公司全资子公司—深圳市动力聚能科技有限公司，自主研发生产了电动车充电站设备暨充电柜、充电桩和充电监控系统、动力电池及储能电池管理系统等系列产品。

　　万马电缆(002276):与控股股东万马集团共同投资设立了浙江万马新能源有限公司，其中，公司占比达70%。公司此举意在进入电动汽车充电缆、充电桩、充电机及相关配套设备领域，并致力于为电动汽车充电站提供整体解决方案，从而促进公司在智能电网领域的进一步发展，提高公司综合竞争力。

　　上海普天(600680):2011年11月8日公告，公司拟变更2008年非公开发行剩余募集资金34503.12万元用途，其中32233.54万元用来增资上海普天信息科技有限公司，资金投向为新能源充电终端系统集成项目及配套，主要从事新能源汽车慢速充电终端系统以及快换充电终端系统等充电站配套设备产品的研发、生产、销售等。

　　国电南瑞(600406):2010年3月，国电南瑞科技股份有限公司启动电动汽车充电设施建设项目，积极参与国家电网电动车充放电站建设并提供技术支撑。该项目有着很好的推广和应用前景，将成为未来智能电网非常重要的应用之一。据了解，国电南瑞在电动汽车充电设施典型设计、关键设备研发、技术咨询服务、试点工程实施等方面开展了大量的工作，成功研制出电动汽车充电站监控系统、交流充电桩、计费系统公司是国家电网旗下实施充电站建设的主要力量，已经参与建设了多座“国家电网典型设计示范充电站”，如3月31日落成投运的唐山南湖充电站和4月19日扬州市吴州路电动汽车充电站

　　科陆电子(002121):电动汽车充电站相关产品：2010年11月公司自主研制开发的电动汽车充电设备系列检测产品已研发成功，可上市销售。该产品的成功研制，将进一步巩固公司在该领域的优势地位，增强公司的技术创新能力和核心竞争力。公司成功中标深圳建设的首批电动汽车充电站项目，为该充电站提供直流充电机和交流充电桩产品，产品在深圳大运会、会展中心和飞机场投入运行。同时，公司产品还在中山市电动汽车充电站整体工程项目中中标。

　　九洲电气(300040):通过合资成立宁波九洲圣豹电源，公司将产品线延伸到了电动汽车动力电池及充电装置，大功率储能电池领域;“九洲圣豹”目前正在研发高效率电池充电器，研制成功后将大大缩短充电时间，可用于电动汽车的短时瞬间充电。

　　上海电力(600021):上海电力今年还将新建9座电动汽车充换电站和1100个交流充电桩,在上海电动汽车充电服务市场起主导作用。

　　国电南自(600268):国电旗下另一家上市公司，部分产品势必应用到充电站建设中，参与多座充电站建设。

　　南洋股份(002212):2011年3月29日申请的三个"一种电动汽车直流充电电缆"和二个"一种电动汽车交流充电电缆"实用新型专利，近期获得了国家知识产权局颁发的证书。“环保型特种高压交联电缆”2011年将贡献营业收入8.37亿元，对应净利润约1.37亿元，将成为公司未来业绩增长亮点，轨道交通用特种电缆项目和新能源、船用及变频节能特种电缆项目正在按计划实施。

　　中恒电气(002364):公司参与电动汽车充电站建设主要集中在充电机方面，充电机是一种与电力操作电源产品相类似的产品，电动汽车充电机产品短期利润贡献不大，目前发展形势良好，很多地方政府都在大力推广。

　　荣信股份(002123):荣信股份公司高低压滤波装置产品应用在充电站建设中。

　　森源电气(002358):有源滤波成套装置及电气产品应用在充电站建设中。

　　思源电气(002028):思源电气部分产品应用于充电站建设中。

　　宝光股份(600379):部分产品应用于充电站建设中。

　　百利电气(600468):部分产品应用于充电站建设中。

　　深圳惠程(002168):部分产品应用于充电站建设中。

　　许继电气(000400):电动汽车充电站业务由公司控股股东许继集团有限公司的控股子公司许继电源有限公司开展，并非公司业务。据悉，许继电气此前宣布拟实施的非公开发行股份购买资产项目包含许继集团有限公司持有的许继电源有限公司75%的股权，非公开发行股份购买资产工作目前正在证监会的审批当中。许继电气表示，电动汽车充电站业务为许继电源有限公司在其原有的直流操作电源等业务领域基础上新拓展的业务之一，目前该业务尚处于起步阶段，产品有：交流充电桩、非车载充电机、非车载充放电装置、车载充电机、EVC-8000电动汽车充放电站解决方案。