Motivation

• 전략의 특성을 파악하고 비교하기 위한 용도
• Backtesting 모듈을 구현할 때 아래 Stat을 계산하기 위한 정보를 logging하는게 중요

General Characteristics

• Time Range
  • 시작 날짜와 종료 날짜의 길이
• Average AUM
  • 운용 중인 자산의 평균 달러 가치. 매수,매도 포지션의 달러 가치를 양의 실수로 간주.
• Capacity
  • 전략의 용량은 목표하는 퍼포먼스를 성취할 수 있는 최대 AUM으로 측정. 최소AUM ~ 최대AUM 까지 성능이 저하됨.
• Leverage
  • 평균 AUM과 평균 달러 포지션의 크기의 비율을 계산
• Maximum Dollar Position Size
  • 특정 포인트에서 최대 달러 포지션 크기를 계산함으로써 평균 AUM 대비 얼마나 튀는지 확인
• Ratio of Longs
  • 베팅 중 매수 포지션의 비율을 보여줌. 시장 중립적 전략인 Long-Short은 이상적으로 0.5에 가깝다.
• Frequency of Bets
  • Backtest 내에서 연간 베팅 개수를 의미함. 연속적으로 같은 방향의 베팅은 하나의 베팅으로 간주한다. 베팅은 포지션의 위치가 사라지거나 뒤집힐 때 끝난다.
  • 포지션의 개수 >= 베팅의 개수
• Average Holding Period
  • 베팅이 유지되는 일 수의 평균, 고빈도 전략은 '초'단위, 저빈도 전략은 몇 달 ~ 몇 년.
• Annualized Turnover
  • 연간 거래된 평균 달러량과 평균 연간 AUM의 비율로 측정. 낮은 베팅에도 포지션 튜닝으로 인해서 높은 거래량이 가능함. 극단적으로 횟수는 적으나 최대 매수, 최대 매도가 반복되는 경우 높은 거래량을 보인다.
• Correlation to Underlying
  • 전략의 수익률과 기저 투자 상품 수익률과의 상관관계. 양,음으로 너무 크게 나오는 경우는 해당 상품을 홀딩하는 것과 다름 없기에.

Performance

• PnL
  • Backtesting에서 전체에 발생한 달러 총액. 최종 포지션이 남아있는 경우는 그것의 현금화 비용을 포함한다. '수익률 기반 시뮬레이션'이 아닌 '금액 기반 시뮬레이션'을 진행해야 디테일하게 계산할 수 있음.
• PnL from Long Positions
  • PnL 달러 중에서 오직 매수 포지션으로만 발생한 비중. Long-Short bias를 평가할 때 유용.
• Annualized Rate of Return
  • 총 수익률의 시간-가중 연환산 평균 비율로 배당, 쿠폰, 비용을 포함.
• Hit Ratio
  • 양의 수익 결과를 낸 베팅의 비중
• Average Return from Hits
  • 수익을 낸 베팅의 평균 수익률
• Average Return from Misses
  • 손실을 낸 베팅의 평균 수익률
• Time-Weighted Rate of Return
• Returns Concentration
  • Long으로 인한 수익률 집중도, Short, 월별 집중도 등을 계산할 수 있음
• Drawdown and Time under Water
  • 전고점 대비 낙폭을 뜻하는 drawdown sequence를 계산할 수 있고 전고점 회복 구간마다 under water 기간을 계산할 수 있음

Implementation Shortfall

• Broker Fees per Turnover
  • 거래한 포트폴리오에 대해 브로커에게 지급하는 비용. 거래소만 쓰는 경우엔 거래소 수수료.
• Average Slippage per Turnover
  • execution으로 인해서 생기는 슬리피지. 주문 시간 차에 따른 슬리피지, mid-price와 fll-price간의 손실을 의미
• Dollar Performance per Turnover
  • 달러 기반 성과 / 총 포트폴리오 거래액 -> 거래 금액을 고려한 성과 지표
• Return on Execution Costs
  • 달러 기반 성과 / 총 실행 비용

Efficiency

• The Sharpe Ratio
• The Probabilistic Sharpe Ratio
• The Deflated Sharpe Ratio
• Annualized Sharpe Ratio
• Informatio Ratio

Classification Scores

• Accuracy
• Precision
• Recall
• F1
• Negative log-loss