pihak‐pihak yang mengambil keuntungan dari mekanisme pengganda uang (monetary multiplier) - Rian010/Journal GitHub Wiki

Berikut adalah pihak-pihak yang mengambil keuntungan dari mekanisme pengganda uang (monetary multiplier) dan sistem cadangan bank (bank reserves), beserta penjelasan cara mereka memperoleh manfaatnya:

1. Bank Komersial

  • Keuntungan:
    • Bank menghasilkan pendapatan dari bunga pinjaman yang diberikan kepada nasabah.
    • Semakin banyak pinjaman yang disalurkan (dari cadangan berlebih), semakin besar keuntungan bunga.
    • Contoh: Jika bank meminjamkan Rp1 miliar dengan bunga 10% per tahun, bank mendapatkan Rp100 juta.
  • Cara Kerja:
    • Bank hanya perlu menyisihkan sebagian kecil dana sebagai cadangan (misal: 10%), lalu meminjamkan sisanya.
    • Proses ini diulang melalui sistem perbankan, menciptakan uang baru dari cadangan yang ada.

2. Bank Sentral

  • Keuntungan:
    • Bank sentral (misal: Bank Indonesia, The Fed) mendapat seigniorage (keuntungan dari mencetak uang).
    • Mereka mengontrol suku bunga dan kebijakan moneter untuk menjaga stabilitas ekonomi.
    • Contoh: The Fed memperoleh pendapatan dari bunga surat utang pemerintah yang dibeli melalui operasi pasar terbuka.
  • Cara Kerja:
    • Dengan menetapkan rasio cadangan wajib (reserve requirement), bank sentral mengarahkan likuiditas perbankan.
    • Bank sentral juga mendapat keuntungan dari selisih biaya cetak uang dengan nilai nominal uang tersebut.

3. Pemerintah

  • Keuntungan:
    • Pemerintah bisa membiayai defisit anggaran melalui penerbitan surat utang yang dibeli bank atau bank sentral.
    • Pertumbuhan ekonomi yang dipicu ekspansi kredit meningkatkan penerimaan pajak.
    • Contoh: Obligasi pemerintah (SUN/SBN) dibeli bank dengan uang yang "diciptakan" melalui multiplier.
  • Cara Kerja:
    • Ketika bank membeli surat utang pemerintah, pemerintah mendapat dana segar untuk infrastruktur atau program sosial.

4. Pelaku Bisnis dan Investor

  • Keuntungan:
    • Perusahaan mendapat akses ke pinjaman murah untuk ekspansi bisnis.
    • Investor mendapat keuntungan dari kenaikan harga aset (saham, properti) akibat likuiditas tinggi.
    • Contoh: Perusahaan startup mendapat pendanaan dari bank untuk inovasi produk.
  • Cara Kerja:
    • Uang yang diciptakan melalui multiplier meningkatkan likuiditas di pasar, mendorong investasi dan konsumsi.

5. Masyarakat Umum (dalam Kondisi Ideal)

  • Keuntungan:
    • Tersedia lebih banyak lapangan kerja akibat ekspansi bisnis.
    • Akses kredit untuk kebutuhan konsumtif (KPR, KPM) atau UMKM.
  • Catatan:
    • Jika pengganda uang tidak dikontrol, inflasi bisa merugikan masyarakat (daya beli turun).

6. Pasar Keuangan dan Fintech

  • Keuntungan:
    • Lembaga keuangan non-bank (fintech, pasar modal) mendapat keuntungan dari biaya transaksi atau bunga pinjaman.
    • Contoh: Platform peer-to-peer lending mendapat komisi dari peminjaman uang antar-individu.

7. Krisis dan Pihak yang Diuntungkan secara Tidak Langsung

  • Spekulan:
    • Saat bank sentral mencetak uang besar-besaran (QE), spekulan bisa mengambil untung dari kenaikan harga aset (emas, saham, crypto).
  • Debitur:
    • Inflasi tinggi mengurangi nilai riil utang, sehingga debitur diuntungkan (utang lebih "murah" untuk dilunasi).

Tabel Ringkasan: Pihak yang Diuntungkan

Pihak Sumber Keuntungan Contoh
Bank Komersial Bunga pinjaman, biaya administrasi BCA, Mandiri, BRI
Bank Sentral Seigniorage, bunga surat utang The Fed, Bank Indonesia
Pemerintah Pendanaan defisit, penerimaan pajak Penerbitan SUN/SBN
Investor Capital gain dari kenaikan aset Saham, properti, reksadana
Fintech Fee transaksi dan bunga pinjaman Investree, Amartha

Catatan Penting

  1. Risiko Ketimpangan:
    • Sistem ini bisa memperlebar ketimpangan jika likuiditas hanya mengalir ke aset orang kaya (saham/properti).
  2. Inflasi:
    • Jika uang beredar terlalu banyak, masyarakat kelas menengah-bawah bisa dirugikan karena kenaikan harga.
  3. Peran Regulasi:
    • Otoritas seperti OJK dan bank sentral harus memastikan bank tidak mengambil risiko berlebihan untuk keuntungan jangka pendek.

Kesimpulan

Mekanisme pengganda uang dan cadangan bank terutama menguntungkan sektor perbankan, pemerintah, dan pelaku pasar keuangan. Masyarakat umum diuntungkan secara tidak langsung melalui pertumbuhan ekonomi, tetapi perlu diwaspadai dampak samping seperti inflasi atau gelembung aset. Keseimbangan antara ekspansi kredit dan stabilitas menjadi kunci agar manfaatnya merata.